厘清界限:美国金融产品交易规制演变历程——兼评我国金融产品交易规制的发展  

作　　者：朱小川 

机构地区：[1]上海市法学会金融法研究会

出　　处：《证券法律评论》2022年第1期338-362,共25页Securities Law Review

摘　　要：美国金融产品交易规制一直按交易所(场内)和非交易所(场外)两大界限区分,但随着场内外市场间竞争的加剧,交易场所的规制界限逐渐发生变化。美国金融产品的交易规制在演进过程中,不断更新、重设界限,并出现场内外证券和衍生品“多对多”交易平台规制类同化趋势。规制理念上不再强调新自由主义,而更注重营造公平竞争环境、强化规制确定性、同步创新与风险管理,并努力应用于去中心化交易、泛众化交易等新领域。我国在制定、修订证券和衍生品交易规制时,可以参考借鉴美国规制演变的经验,根据党领导下我国金融工作的三大任务,通过明确规制界限更好满足我国金融产品交易的多层次需求,减少规制冲突和空白,根据实际情况明确交易场所的合适分类和外延范围,强化风险管理和行为规范要求。

关 键 词：界限 金融产品 交易规制 交易场所 规制 演变 

分 类 号：D971.2[政治法律—法学] D912.28D922.28