上市公司权益披露制度:实证研究与政策建议  

作　　者：黄辉[1,2] 王超 

机构地区：[1]香港中文大学法学院 [2]香港中文大学金融规管与经济发展研究中心

出　　处：《证券法律评论》2020年第1期439-455,共17页Securities Law Review

摘　　要：《证券法》(2019年修订)提高了上市公司权益披露要求和罚款上限,增设了表决权排除处罚措施。本文梳理了我国上市公司权益披露制度的历史和现状,分析了《证券法》修订的改革进路,并考察了中国证监会及地方证监局对披露规则的执行情况。实践中,中国证监会在执法中广泛行使了自由裁量权,根据违规者的交易方式等对其进行不同程度的处罚;地方证监局近年来分担了中国证监会的执法工作,但出现了标准不统一和地方保护倾向。本文对研究结果从我国政治经济环境角度进行了解释,评价了《证券法》(2019年修订)的各项改革举措,并提出了相关政策建议。

关 键 词：持股权益披露 违规举牌 慢走规则 责令改正 表决权排除 

分 类 号：D922.287[政治法律—经济法学]