宏观审慎监管下银行资本充足率对流动性创造的影响  

Under Macro Prudential Supervision, the Relationship between Capital adequacy ratio and Liquidity Creation

作　　者：刘妍[1] 曾刚[2] 宫长亮 

机构地区：[1]东北财经大学金融学院金融管理系 [2]中国社会科学院金融研究所银行研究室 [3]大连银行

出　　处：《投资研究》2020年第2期4-24,共21页Review of Investment Studies

基　　金：教育部人文社会科学研究青年基金项目“共同冲击、传染机制与系统性风险线非线性结构分解”(项目编号:16YJCZH156);东北财经大学2017年创新团队项目“金融管理与规制”(项目编号:2017204);辽宁省社科联项目“辽宁省促进制造业转型升级的金融服务机制重塑研究”(项目编号:2020lslktyb-032)

摘　　要：本文采用2012—2018年135家商业银行年度数据,通过两步GMM回归研究宏观审慎监管下商业银行资本充足率对流动性创造的影响。结果表明:宏观审慎监管的出台有利于资本充足率对流动性创造的正向影响;不同评级的商业银行,其资本充足率对流动性创造的影响存在差异,B级银行,"金融脆弱挤出效应"最显著,而C级银行,"金融脆弱挤出效应"逐渐削弱,出现风险吸收效应。本文研究既有助于商业银行优化自身的资本充足率,在确保系统风险性较小的前提下,达到流动性创造最大化,又对完善相关监管政策、抵御金融系统危机与维系金融系统稳定具有一定的参考价值。This paper uses the annual data of 135commercial banks in 2012-2018 to study the impact of macro-prudential supervision on the liquidity creation of capital structure.The results show that macro-prudential supervision is conducive to the positive impact of capital structure on liquidity creation;and commercial banks with different ratings,the impact of capital structure on liquidity creation is different,the“crowding out effect of financial fragility”is the most obvious among B-level Banks,while C-level Banks show the“risk absorption effect”.In this paper,the research helps commercial banks to optimize their capital structure,operation and management,reduce system risk and maximize liquidity creation.On the other hand,it provides theoretical analysis and empirical data for regulators authorities,to improve the relevant regulatory policies and resist financial crisis and maintain financial system stability.

关 键 词：商业银行 流动性创造 宏观审慎监管 资本充足率 

分 类 号：F832.33[经济管理—金融学] F830.42