上市公司境外直接投资与应计盈余管理——基于会计准则国际趋同视角  

OFDI and Accrual Earnings Management——Based on the Convergence of Accounting Standards

作　　者：徐经长[1] 苏聿桢 Xu Jingchang;Su Yuzhen

机构地区：[1]中国人民大学商学院,100872

出　　处：《会计研究》2024年第2期24-37,共14页Accounting Research

基　　金：财政部“会计名家培养工程”项目(财政部财会[2015]14号);国家社会科学基金重大项目“面向国际趋同的国家统一会计制度优化路径研究”(16ZDA029);中国人民大学科学研究基金(中央高校基本科研业务费专项资金资助)项目(22XNH138)阶段性成果

摘　　要：基于A股上市公司2007—2017年的数据,研究境外直接投资如何影响应计盈余管理。研究发现:当东道国采用趋同IFRS的会计准则时,境外直接投资能够显著降低应计盈余管理水平;当东道国未采用趋同IFRS的会计准则时上述关系并不显著。进一步研究发现:出于市场与效率寻求动因的境外直接投资对应计盈余管理水平的影响更显著;东道国会计准则趋同从内部代理冲突和外部信息环境两个角度缓解了境外直接投资带来的信息不对称问题;投资于会计准则趋同东道国降低正向应计盈余管理的效果比降低负向应计盈余管理的效果更强;投资于会计准则趋同的东道国对企业总体真实盈余管理水平没有显著影响,但与通过销售操纵进行的真实盈余管理存在显著负向关系。本文的研究结论鼓励监管机构和资本市场支持上市公司在完善公司治理机制的基础上合理开展境外直接投资活动。Based on data of A-share listed companies from 2007 to 2017,we study how OFDI affects accrual earnings management.The results show OFDI can significantly reduce the accrual earnings management when the host country adopts the converged accounting standards.However,this relationship is not significant when the host country does not adopt converged accounting standards.Further research shows that the influence of OFDI based on seeking market and efficiency is more significant.And we also discuss the influencing mechanism,the direction of AEM,and the relationship between OFDI and REM.The conclusions encourage regulators and capital markets to support listed companies to carry out OFDI reasonably on the basis of improving corporate governance mechanisms.

关 键 词：境外直接投资 盈余管理 会计准则 国际趋同 国际化动因 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学] F125F275