中国沪深300股指期货的风险度量——基于流动性调整的VaR  

作　　者：苏城艺 

机构地区：[1]广西大学商学院硕士研究生

出　　处：《市场周刊·理论版》2019年第84期109-110,113,共3页

摘　　要：VaR是现在最广泛使用的风险管理测度指标,而传统的VaR模型没有考虑组合资产流动性风险,随着金融市场的不断发展,监管机构已经逐渐开始要求金融机构对流动性风险进行度量。基于此,构建稳定的流动性测度指标,将GARCH,Copula有机融合,建立GARCH-Copula模型计算流动性调整的VaR,利用沪深300股指期货进行实证研究,通过对传统的VaR和L-VaR进行Backtesting有效检验,实证研究表明:GARCH-Copula模型的L-VaR比传统的VaR更准确度量。

关 键 词：流动性测度指标 GARCH-Copula模型 L-VaR BACKTESTING 

分 类 号：F[经济管理]