分级基金优先份额的蒙特卡罗模拟定价研究  

作　　者：刘冰沁 

机构地区：[1]同济大学经济与管理学院,上海 200092

出　　处：《中文科技期刊数据库(全文版)经济管理》2020年第3期00014-00015,共2页

摘　　要：分级基金是我国市场上的一类创新型结构化产品。一直以来,我国分级基金优先份额的折价情况较为显著,然而其作为类附息债券产品,约定收益率实则并不低。本文基于蒙特卡罗路径模拟方法,对永续型指数分级基金构建定价模型,将定期与不定期折算条款考虑在内,以现金流贴现的思路对优先份额进行模拟定价,并将样本基金的理论定价与实际市场价格比较,探究不同的波动率水平和约定收益率对定价有效性的影响。

关 键 词：分级基金 定价模型 蒙特卡罗模拟 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]