基钦周期下的股票、债券资产价格变化  

作　　者：苏思睿 

机构地区：[1]中国人民银行金融研究所,北京100033

出　　处：《市场周刊·理论版》2021年第47期60-62,共3页

摘　　要：文章选取 1990 年 1 月以来的工业增加值同比作为经济周期变量计算短波经济周期。 首先,利用 CF 滤波的方法将其分解为周期项与趋势项;其次,选取其中的周期项,利用 BB 周期划分法对经济周期进行划分,得到经济周期的上行期与下行期;最后,计算每一经济周期阶段下股票指数和中债指数的投资回报率。 最终发现:上证指数在上行期时收益率大于下行期时收益率,中债指数在下行期时的收益率大于上行期时的收益率。

关 键 词：基钦周期 CF滤波 上证综指 中债指数 

分 类 号：D912.287[政治法律—民商法学]