频域维度下沪港股市波动的关联性研究  

作　　者：陈岩 

机构地区：[1]上海大学悉尼工商学院

出　　处：《商情》2022年第23期73-75,共3页

摘　　要：随着中国内地资本市场对外开放水平的进一步提高,中国内地股市与香港股市之间的波动关联性也在不断加强。为了考察两地市场间在时域和多个频域维度下溢出效应的差异,本文采用小波分解和 VAR-BEKK-GARCH模型相结合的实证方法对 2000年到2021年收益率时间序列进行溢出关系的研究。实证结果表明,经过小波分解后收益率序列的高频部分,在不同频域尺度下呈现出不同的波动溢出效应。短期来看两个市场的溢出效应很弱,而 ds尺度(约 32天)以后,两市转变为显著的双向波动溢出效应,其中又以上海股市向香港股市方向的溢出强度更明显。

关 键 词：股票市场、小波分解、溢出效应、VAR、二元 BEKK-GARCH 

分 类 号：F[经济管理]