基于CCK模型对我国股票市场羊群行为的研究——来自创业板300的实证数据  

作　　者：张彪 孔璐 郭义莎 

机构地区：[1]嘉兴学院经济学院,浙江嘉兴314001

出　　处：《中文科技期刊数据库（全文版）经济管理》2023年第4期151-154,共4页

基　　金：2022年度浙江省大学生科技创新活动计划(新苗人才计划)(项目编码:2022R417035)

摘　　要：股市羊群行为严重破坏了市场的稳定运行,同时也不利于投资者获取正常利益。本文以CSAD模型为基础,以2020到2022年的创业板300指数成分股为主并进行检验分析。综合实证结果显示:在我国创业板市场中确实存在羊群行为,且在熊市阶段更为显著;在牛市阶段与熊市阶段出现不同程度的羊群行为,熊市阶段羊群行为尤为显著,且中国经济政策不确定性指标(EPU)和国际原油价格波动率指标(OVX)加剧了羊群行为的产生。这说明我国创业板市场发展仍不够全面,政府监管部门任重而道远。

关 键 词：羊群行为 非理性 创业板 

分 类 号：F830191[经济管理—金融学]