沪深300股指期货套期保值比率的实证分析与绩效评价  

作　　者：王若彤 

机构地区：[1]安徽大学经济学院

出　　处：《赣商》2024年第3期22-24,共3页

摘　　要：沪深 300 指数期货于 2010 年 4 月 16 日正式上市,为证券市场提供了更为丰富的投资策略,投资者可利用股指期货与股票现货之间的走势基本一致这一特点,通过在期货市场建立相反的头寸来管理现货市场的价格风险,该操作最关键的是确定合理的套保比率。文章从实证分析的角度出发,选取了 OLS、VAR、ECM 和 GARCH 四个模型对套期保值比率进行计算,并使用绩效评价指标对模型效果进行评估。选取了 2020 年 2 月 7 日至 2023 年 2 月 7 日间的沪深 300 指数收盘价作为现货价格,同时间段内的沪深 300 股指期货当月连续(IF00)作为对应的期货价格。经过必要的检验后构建模型,在使用 Ederington 法后经对比发现:在风险最小化原则下各模型套期保值效果差别不大,ECM 模型效果最好,可以最大限度降低收益率的波动。

分 类 号：F[经济管理]