超常应计的市场识别——来自我国沪市A股的经验证据  

Market Recognition of Abnormal Accruals——Empirical Evidence from A-Share in Shanghai Stock Market

作　　者：李竞萍[1] 游宇[1] 

机构地区：[1]西南财经大学会计学院,四川成都610074

出　　处：《财会通讯（学术版）》2007年第4期10-12,共3页Communication of Finance and Accounting

摘　　要：本文以2003、2004年沪市A股为样本,以应计项目作为会计盈余的质量特征,分析市场对超常应计项目的信息识别能力。结果发现:在进行股票定价时投资者能识别超常应计项目并作出反应;对于会计盈余表现好的公司,超常应计为正的公司其盈余反应系数小于超常应计为负的公司(2004年数据不明显支持该结论);对于会计盈余表现差的公司,超常应计为正的公司其盈余反应系数大于超常应计为负的公司(2003年数据不支持该结论)。本文结果也进一步证实了现金流量表在投资决策中的重要作用。This paper select 2003,2004 listed companies of A-share in Shanghai market as sample and take accruals as the properties of accounting earning to analyze whether market can understand the implication of abnormal accruals.We find that :the investors can recognize the abnormal accruals and react when they price stock.That is corporations well perform in accounting earning with positive abnormal accruals have lower ERC than those with negative abnormal accruals(but 2004 data dose not significantly support this...

关 键 词：超常应计 市场识别 盈余反应系数 会计盈余 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]