市场开放和股票市场行为-B股市场实证研究  

Market Opening and Stock Market Behavior: Empirical Analysis of Chinese B-Share Market

作　　者：杨之曙[1] 张益勇[1] 

机构地区：[1]清华大学经济管理学院,北京,100084 经济日报社,北京,100054

出　　处：《中国管理科学》2004年第z1期288-293,共6页Chinese Journal of Management Science

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70103002)

摘　　要：本文使用沪市和深市对国内投资者开放前和开放后的数据,利用Bootstrap方法构造Levene统计量临界值,从市场波动性、平均回报率和夏普比率等三个方面研究了B股市场对国内投资者开放以后的市场行为.研究发现尽管市场开放后的波动性呈现显著减小的趋势,但是市场平均回报率和夏普比率开放前后没有发生显著的变化.实证结果表明B股市场对内开放并没有显著改善B股市场的效率.

关 键 词：市场开放 BOOTSTRAP方法 市场效率 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F830