上证指数收益率分布的拟合  

THE DISTRIBUTION OF RETURNS OF SHANGHAI STOCK INDEX

作　　者：余卫军[1] 张新生[2] 

机构地区：[1]华东师范大学统计系,上海200062 [2]复旦大学管理学院,上海200433

出　　处：《经济数学》2004年第1期56-63,共8页Journal of Quantitative Economics

基　　金：国家自然科学基金资助项目 (No.1 980 1 0 2 0 )

摘　　要：本文旨在讨论上证指数收益率序列的分布特征 ,通过对上证指数 1 997年 5月 2 3日至 2 0 0 1年 7月1 3日 ,总计 1 0 0 0多个交易日的统计分析 ,发现上证指数收益率的分布具有“尖峰、厚尾”的特性 .我们试图用文献 [1 ]给出 Lévy flight来拟合其分布 ,但结果并不理想 .为此我们提出了一种类似 Weibull分布的函数来拟合上证指数收益率分布 ,模拟结果较好 .同时 ,我们按通常的方法对尾部作了截尾处理 ,以更接近实际数据在尾部表现出来的“厚尾”This paper focuses on the distribution characteristics of Sahnghai stock index returns.We find that the returns also show the feature of high peak and fal tail.By simulating the returns data,we bring forth a concrete distribution function,which is much close to that of the Weibull distribution,has the feature of high peak.And we make the function have fat tail by truncating,so that,the result will tally the real data better.

关 键 词：收益率 厚尾 滞后期 

分 类 号：F22[经济管理—国民经济]