可赎回债券的二叉树模型定价及应用  

作　　者：柳向东[1] 汤亚丽[1] 

机构地区：[1]暨南大学经济学院,广东广州510632

出　　处：《中国城市经济》2012年第2期87-88,共2页China Urban Economy

摘　　要：可赎回债券是我国主要的债券品种之一,近年来在我国有较快发展,但由于其期权的行使的复杂性以及我国证券市场制度的不完善性,对可赎回债券的定价成为研究的热点。本文采用拆分可赎回债券的方法,研究了二叉树为期权定价的一般过程,并结合我国可赎回债券及债券市场的特点,选取在我国银行间债券市场流动性较强的10只可赎回债券,通过建立二叉树模型为可赎回债券进行了定价实证分析。最后结果为我国可赎回债券的定价提供了重要参考。

关 键 词：可赎回债券 二叉树模型 实证分析 

分 类 号：F29[经济管理—国民经济]