我国通货膨胀与人民币汇率变动——基于VAR模型和协整分析的视角  

作　　者：王润华[1] 胡海鸥[1] 

机构地区：[1]上海交通大学安泰经济与管理学院

出　　处：《现代管理科学》2013年第9期23-25,116,共4页Modern Management Science

摘　　要：文章采用VAR模型和协整分析的方法,实证分析人民币对美元名义汇率同比升值率(NERR)与消费者价格指数同比增长率(CPI)关系,结果表明:NERR变动与CPI变动之间是显著的格兰杰(Granger)相互因果关系,NERR变动对CPI变动的正向影响主要在当月,第一月至第三月快速消失,第七月具有短期的负向影响;CPI变动对NERR变动的正向影响在每个月份。而且,两者之间存在正向的长期均衡协整关系:CPI每上升1%,NERR就会上升1.539%。本文分析出两者之间相互影响的作用机制,并在健全央行票据发行、完善外汇管理、推进汇率市场化和转变货币发行方式等方面提出针对性的政策建议。

关 键 词：通货膨胀 人民币汇率 货币发行 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F822.5F832.6