基于相对财富和习惯形成的资本资产定价模型  

CAPM based on relative wealth and habit formation

作　　者：徐绪松[1] 陈彦斌[2] 

机构地区：[1]武汉大学商学院,武汉430072 [2]中国人民大学经济学院,北京100872

出　　处：《管理科学学报》2004年第3期1-6,共6页Journal of Management Sciences in China

基　　金：国家教育部博士点基金资助项目(01JB630009).

摘　　要：构造了一个基于相对财富和习惯形成的效用函数:投资者的偏好不但依赖于当前的消费水平,还依赖于投资者过去的消费水平以及在社会中的相对财富.使用新效用函数提出了基于相对财富和习惯形成的资本资产定价模型,并使用3个具体效用函数给出了具体的资产定价模型.This paper constructed an utility function based on the relative wealth and habit formation, that is, the investor's preference depends on his consumption history, as well as his relative wealth. The new utility function was used to develop a general framework of CAPM with the relative wealth and habit formation, and three specific utility functions were used to get the asset-pricing model.

关 键 词：相对财富 习惯形成 资本资产定价模型 行为资产定价理论 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]