中国股市季节效应实证分析  

作　　者：徐国栋[1] 田祥新[1] 林丙红[1] 

机构地区：[1]厦门大学经济学院,福建厦门361005

出　　处：《内蒙古财经学院学报》2004年第1期45-48,共4页Journal of inner Mongolia finance and economics college

摘　　要：运用 K- S非参数检验和虚拟变量回归的方法 ,利用 1993年至 2 0 0 3年的股指数据 ,对我国沪深股市的季节效应进行分析和检验。研究结果表明 ,上海市场存在着较为显著的季节效应 ,而深圳市场的季节效应并不明显。研究还发现 ,沪深两市均存在较为显著的“十二月份效应”,这与中国股市特殊的政策和市场背景是分不开的。季节效应的存在 ,从一个角度反映了我国股市运行的低效率 。

关 键 词：中国 季节效应 股票市场 K-S非参数检验 虚拟变量回归 政策 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]