基于鞅和熵原理的资本资产定价方法  

Asset Pricing Method Based on Martingale and Entropy Theories

作　　者：秦学志[1] 应益荣[2] 

机构地区：[1]大连理工大学管理学院金融工程与管理研究中心,大连116024 [2]上海大学国际工商与管理学院,上海201800

出　　处：《系统工程理论方法应用》2004年第5期460-462,466,共4页Systems Engineering Theory·Methodology·Applications

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70273020)

摘　　要：采用鞅测度理论和信息论中的极大熵原理、交叉熵原理,研究了有限(状态)证券市场上等价鞅测度不惟一时资产的定价问题,在某些可能性最大的意义下,给出了两种确定资产惟一价格的方法。By applying martingale measure theory, maximum entropy and cross-entropy principles, we study the asset pricing problem when the equivalent martingale measures are not unique in the finite (state) security market, and we present two kinds of methods to obtain the unique price of the asset under some conditions, which characterize the case most possibly to appear according to information theory.

关 键 词：鞅 有限(状态)证券市场 熵 定价 

分 类 号：F224.31[经济管理—国民经济] F830