证券投资基金波动择时能力研究  

A Study on Volatility Timing of Investment Funds

作　　者：傅安里[1] 马超群[1] 杨晓光[2] 

机构地区：[1]湖南大学工商管理学院,湖南长沙410082 [2]中国科学院系统科学研究所,北京100080

出　　处：《当代财经》2005年第1期53-57,共5页Contemporary Finance and Economics

基　　金：国家社会科学基金资助项目(03BJY056)

摘　　要：众所周知,在已有的关于择时能力研究中没有发现证券投资基金具有显著的择时能力。然而通过改进Busse的波动择时模型,从波动时变的角度对我国证券投资基金的择时能力进行实证研究,发现中国证券投资基金具有显著的波动择时能力;并且这种现象在开放式基金中更为明显。此外,通过在波动择时研究中引入传统择时因素的影响,我们发现其所得结果要优于Busse波动择时模型。

关 键 词：基金 条件市场波动 波动择时 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]