金融形势指数(FCI)的中国实证  

作　　者：王玉宝[1] 

机构地区：[1]南京财经大学,江苏南京210003

出　　处：《上海金融》2005年第8期29-32,共4页Shanghai Finance

基　　金：江苏省教育厅哲学社会科学基金资助(项目批准号:04SJD 790019)

摘　　要：本文通过基于VAR模型的FCI,研究了股票价格、房地产价格、短期利率、汇率等所具有的政策信息作用。结果显示:FCI与通货膨胀指标CPI之间存在很高的相关性,从Granger因果关系上看,FCI是引致CPI的原因,表明资产价格具有明显的信息作用。同时考虑到FCI指数的模型依赖性及数据限制等问题,笔者认为FCI对目前中国通货膨胀的预测来说直接作用有限,但可以将其作为货币政策制定的辅助参照指标。

关 键 词：金融形势指数(FCI) 货币形势指数(MCI) 金融加速因子 

分 类 号：F822[经济管理—财政学]