我国银行间债券回购利率影响因素的实证研究  

作　　者：杨绍基[1] 

机构地区：[1]华南理工大学金融工程研究中心,广东广州510640

出　　处：《南方金融》2005年第8期30-32,22,共4页South China Finance

摘　　要：本文运用计量分析方法探讨我国银行间债券回购利率的影响因素。研究结果表明在样本期内,银行间债券回购利率和同业拆借利率、贷款增长率、20天内再贷款利率、3年期国债利率之间存在双向或单向的Granger因果关系。同业拆借利率和贷款增长率在短期内对银行间债券回购利率有强烈影响,在长期则存在稳定的均衡关系。本文的实证研究支持增强银行间债券回购市场形成基准利率、传导货币政策和改善商业银行资产负债管理的功能。

关 键 词：银行间债券回购利率 格兰杰因果关系 协整 误差修正模型 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]