基于高频数据的市场有效性研究  

作　　者：于亦文[1] 李永俭[1] 于奎[2] 

机构地区：[1]南京航空航天大学经济管理学院,南京210016 [2]西安交通大学经济金融学院,西安710061

出　　处：《统计与决策》2005年第09X期29-30,共2页Statistics & Decision

基　　金：教育部博士学科点基金项目(20020287001);河南省教育厅软科学项目(200410463204)

摘　　要：本文利用上海证券市场高频数据,用方差比方法研究了金融市场有效性问题。研究表明,上证综指不服从随机游走,收益存在正相关,相关程度的变化呈现周期性,同时市场存在显著的异步交易现象,方差比统计量在较长的滞后期内呈显著的振荡衰减特性。

关 键 词：市场有效性 方差比 高频数据 

分 类 号：F224.7[经济管理—国民经济]