基于风险价值的投资决策分析  

Selecting Optimal Portfolio on the Basis of Value at Risk

作　　者：文凤华[1] 杨晓光[1] 马超群[2] 巢剑雄[2] 兰秋军[2] 

机构地区：[1]中国科学院数学与系统科学研究院,北京100080 [2]湖南大学工商管理学院,湖南长沙410082

出　　处：《湖南大学学报（自然科学版）》2005年第6期125-128,共4页Journal of Hunan University:Natural Sciences

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70425004);湖南省自然科学基金资助项目(05JJ30215)

摘　　要：在Markowitz证券组合理论的框架下,通过对基于风险价值的投资决策问题进行分析,采用收益率的历史数据模拟N种场景,构建了基于风险价值的投资决策模型,并提出了具体的算法.最后利用算例演示了算法的简洁有效性.Within the framework of Markowitz＇s portfolio theory, this paper analyzes the problem of the optimal portfolio on VaR. By using historical data of return loss to simulate several situations, we built an optimal portfolio model for VaR and proposed the detailed algorithms. The simplicity and the effectiveness of these algorithms were also demonstrated with concrete examples.

关 键 词：风险价值 投资决策 证券组合 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]