人民币均衡汇率:一般均衡下单方程协整模型实证研究  

作　　者：李祺[1] 

机构地区：[1]上海社会科学院世界经济与政治研究院,上海200020

出　　处：《当代财经》2006年第1期54-58,共5页Contemporary Finance and Economics

摘　　要：基于国内外关于人民币均衡汇率的相关研究,本文建立了一般均衡下单方程协整模型,并利用单位根检验、协整分析、误差修正模型对人民币均衡汇率进行实证研究后认为:20世纪80年代以来,人民币实际有效汇率始终围绕均衡汇率波动,并经历了不同程度的高估和低估;贸易条件、开放度等基本经济因素对人民币实际有效汇率影响显著,而财政政策、货币政策、外汇储备规模对人民币实际有效汇率的影响不显著;人民币汇率错位自我修正能力较强,参考一篮子货币能较好地反映人民币实际有效汇率的波动。

关 键 词：均衡汇率 单方程模型 失调 

分 类 号：F830.7[经济管理—金融学]