Nelson-Siegel模型与国债收益率曲线的预测  

作　　者：陈芳菲[1] 沈长征[1] 

机构地区：[1]上海财经大学金融学院,上海200439

出　　处：《统计与决策》2006年第4期133-135,共3页Statistics & Decision

摘　　要：本文使用Nelson-Siegel模型拟合我国国债收益率曲线,模型中的三个参数可被解释为水平因素、斜率因素和曲度因素,并提出和估计了这三因素的自回归模型,采用动态回归的方法,多种预测步长对收益率曲线进行预测,并与随机游走模型下的预测做比较。研究发现基于Nelson-Siegel模型的方法预测效果较随机游走模型好,利用该模型经过一天、30天、60天和90天的步长预测比较得出各种步长的预测结果较为接近,90天步长预测效果稍好。

关 键 词：Nelson—Siegel 收率曲线 随机游走 动态回归 

分 类 号：F812.5[经济管理—财政学]