基于分形市场理论的期铜价格R/S分析  

作　　者：黄光晓[1] 陈国进[1] 

机构地区：[1]厦门大学经济学院金融系,福建厦门361005

出　　处：《当代财经》2006年第3期60-64,共5页Contemporary Finance and Economics

基　　金：国家社会科学基金项目(04BJC026);教育部文科研究基地重大项目(05JJD790026);福建省社会科学基金项目(2003003E)

摘　　要：基于1993-2004年伦敦金属交易所(LME)3月铜期货价格的日、周、月收盘价数据,运用经典R/S分析方法来研究期货市场价格的非线性特征结果显示,LME3月铜期货价格的时间序列具有分形特征,Hurst指数为0.563,具有一个200周左右的非周期性循环。在沿用方差作为非线性系统近似度量指标的同时,基于R/S分析的Hurst指数和长期记忆周期可作为风险分析的参考指标,以弥补方差分析中时间信息的缺失。

关 键 词：LME铜期货 分形市场 R/S分析 HURST指数 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]