基于Copula-GARCH的投资组合风险分析  

Risk Analysis of Portfolio by Copula GARCH

作　　者：吴振翔[1] 陈敏[1] 叶五一[2] 缪柏其[2] 

机构地区：[1]中国科学院数学与系统科学研究院,北京100080 [2]中国科学技术大学统计与金融系,安徽合肥230026

出　　处：《系统工程理论与实践》2006年第3期45-52,共8页Systems Engineering-Theory & Practice

基　　金：国家自然科学基金(7022100170331001)

摘　　要：结合Copula及GARCH模型的预报功能,建立了投资组合风险分析的Copula-GARCH模型.利用这个模型,对我国股票市场实际组合投资问题进行了风险分析,并给出了最小风险组合的具体形式.Copula can describe the dependency structure of multi-dimension random variable. In this paper, Copula and the forecast function of GARCH model are well combined, and a Copula-Garch model is built for risk analysis of portfolio investment. By this model, empirical portfolio risk analysis is made in Chinese stock market. At last, the mini-risk portfolio is given.

关 键 词：投资组合 风险分析 COPULA GARCH 

分 类 号：F830.59[经济管理—金融学] O211.3[理学—概率论与数理统计]