信用风险与市场风险相关性的度量研究  

作　　者：刘小莉 

出　　处：《世界经济情况》2006年第7期17-20,33,共5页World Economic Outlook

摘　　要：相关性是商业银行风险度量中的核心问题。当前主流的风险度量技术是分别度量市场风险和信用风险的VaR值。然而如果直接将二者相加,由此得到的VaR加总值并不是真实的VaR,而是市场风险和信用风险同时处于最不利情形下的VaR之和。已有实证证据表明,在商业周期的各个阶段,市场风险与信用风险通常呈现负向的相关性。本文的研究结果表明,可以借助宏观经济计量模型度量信用风险与市场风险的相关性。

关 键 词：相关性结构 信用风险与市场风险相关性 宏观经济计量模型 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]