利用期权进行投机和套期保值的均值——VaR模型  

A Mean-VaR Framework for Speculating and Hedging with Options

作　　者：秦旭[1] 韩文秀[1] 

机构地区：[1]天津大学管理学院博士后流动站,天津300072

出　　处：《西北农林科技大学学报（社会科学版）》2006年第5期60-64,共5页Journal of Northwest A&F University(Social Science Edition)

摘　　要：衍生工具主要有两个作用:对冲市场风险与投机资产定价活动。前者主要目的是控制所持有的基础资产的波动,以达到风险的最小化;而后者主要持有衍生资产,目的是要寻求收益最大化。本文以VaR作为风险测量工具,构建了利用期权进行投机和套期保值的均值———VaR模型。Derivatives are used mainly for two purposes： hedging against market risks, and speculating against asset price movements. The former is to seek the minimum of risk, and the latter is to seek the maximum of return. In this paper,a mean value-at-risk VaR） framework is constructed for speculating and hedging with options.

关 键 词：期权 衍生资产 套期保值 投机 

分 类 号：F224.0[经济管理—国民经济]