我国农产品期货价格对现货价格先行性的实证研究  

An Empirical Study on the Priority of China's Produce Futures Prices to Goods

作　　者：李天忠[1] 丁涛[2] 

机构地区：[1]中国人民银行郑州中心支行,河南郑州450002 [2]中国人民银行商丘市中心支行,河南商丘476000

出　　处：《金融理论与实践》2006年第10期16-19,共4页Financial Theory and Practice

摘　　要：一个有效的期货市场,期货价格对未来现货价格的走势具有预测性和先行性,从而对未来宏观经济的走势具有重要的参考意义。本文分别通过格兰杰因果关系检验和协整检验的方法对我国主要农产品期货的价格发现功能进行了验证,证实我国农产品期货市场价格具有先行性。The futures prices of an effective futures market will be predictable and prior to the trend of goods prices in the future, hence having important reference significance for the future macro-economy tendency. In this paper, prices discovering function of the main produce futures in China is verified through Granger Causality relation Testing and Co-integration testing, proving the priority of China＇s produce futures prices.

关 键 词：农产品期货 价格 先行性 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]