利率政策调整对中国股市影响的实证分析  

Effect of Interest Rate Policy on Stock Market in China

作　　者：王丹平[1] 龚玉荣[1] 

机构地区：[1]北京交通大学经济管理学院,北京100044

出　　处：《北京交通大学学报（社会科学版）》2006年第3期64-68,共5页Journal of Beijing Jiaotong University(Social Sciences Edition)

摘　　要：本文利用事件研究及误差修正模型对央行9次利率调整对沪市产生的短期和长期影响进行了实证研究。研究结果表明短期内股市对利率调整具有一定的敏感性、滞后性,但从长期来看利率变动与股市指数存在显著的负相关关系。The paper studies the impact on the stock market of Shang Hal resulted from the adjust- ment of interest rates by using event study and error correction model from 1996yr on. The findings are that the interest rate policy has the sensitivity effect, the time-lag effect in short time and has negative effects on the stock market in a long time.

关 键 词：利率政策 滞后性 误差修正模型 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]