基于行为金融的开放式基金绩效评价模型  

Performance Evaluation Model of Open-End Fund Based on Behavioral Finance

作　　者：姜继娇[1] 杨乃定[1] 

机构地区：[1]西北工业大学管理学院,陕西西安710072

出　　处：《管理工程学报》2006年第4期57-60,45,共5页Journal of Industrial Engineering and Engineering Management

基　　金：国家软科学研究计划项目(2003DGS3B034);西北工业大学博士论文创新基金项目(CX200425)

摘　　要：考虑决策者的有限理性,在行为金融范式下研究了开放式基金绩效评价问题。利用相对财富和习惯形成效用函数,描述了开放式基金管理者的投资组合决策行为;引入均值-熵度量开放式基金风险,建立了一种行为证券组合模型;以此为内核,研究提出了B-Morningstar风险评价模型;应用模拟分析结果表明,基于行为金融的B-Morningstar模型能够有效逼近其实际绩效水平。Considering decision-makers＇ bounded rational, it＇s studied the performance evaluation of open-end fund under the paradigm of behavioral finance. With relative wealth and habit formation utility functions, it＇s described portfolio decision-making behaviors of managers. Measuring open-end fund risks with mean-entropy, it＇s formed a behavioral portfolio model, based on which the B-Morningstar risk evaluation model is proposed. Results of application simulation analysis show it indicates real performance level.

关 键 词：行为金融 开放式基金 绩效评价 行为证券组合理论 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]