中国证券投资基金选股择时能力：基于三因素T—M模型的实证研究  

作　　者：赵洪江[1,2] 陈学华 

机构地区：[1]电子科技大学管理学院 [2]西南财经大学财政税务学院 [3]西南教财经大学成学院

出　　处：《美中经济评论》2005年第6期6-12,共7页Meizhong Jingji Pinglun

摘　　要：本文运用三因素T—M模型，对中国现有证券投资基金的选股择时能力进行实证研究，通过对54只封闭式基金和8只开放式基金进行分析发现，在置信水平为5％的情况下，封闭式基金就整体而言不具备选股和择时能力，开放式基金相对样本较小，具备选股择时能力的基金比例有所提高，但就整体而言仍然未显示出选股择时能力。

关 键 词：T—M模型 三因素T—M模型 

分 类 号：F830.59[经济管理—金融学]