非对称信息下的股票价格行为研究：一种博弈分析框架  

作　　者：田存志[1] 

机构地区：[1]广发证券博士后工作站、云南大学金融系

出　　处：《美中经济评论》2004年第11期1-9,共9页Meizhong Jingji Pinglun

摘　　要：本文基于Madhavan（1992）模型，假定不同交易时期的交易者具有不同的风险偏好，用博弈论分析框架，分析了信息非对称的做市商市场中的股票价格行为，并且用随机模拟的方法，封本文的结论同Madhavan（1992）模型的结论进行了比较。研究这一交易机制下的价格行为对于我国证券市场及券商发展具有一定的借鉴意义。

关 键 词：做市商市场 博弈 纳什均衡 异质偏好 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]