指数O-U过程及其在投资项目价值研究中的应用  

Exponential Ornstein-uhlenbeck Process and Its Application in Value of Investment Project

作　　者：刘朝才[1] 彭朝晖[2] 李应求[1] 

机构地区：[1]长沙理工大学数学与计算科学学院,湖南长沙410076 [2]长沙理工大学管理学院,湖南长沙410076

出　　处：《长沙电力学院学报（自然科学版）》2006年第4期65-68,共4页JOurnal of Changsha University of electric Power:Natural Science

基　　金：国家自然科学基金(1027102010471012);教育部留学回国人员科研启动基金资助项目([2005]564)

摘　　要：采用实物期权的方法研究不确定条件下项目投资时,一般假设项目的产出价格过程是一个几何布朗运动,而在大多数情况下商品的价格从长期来看应该回归到其边际成本.假设项目的产出价格过程是一个指数O rn-ste in-Uhlenbeck过程,利用或有债权的方法分析了投资项目的价值和投资的最优临界值.Adopting methods of real option to study investment project under uncertainty, in general, we postulate that price process of the project yield is a geometry Brown motion, whereas commodity price ought to regress its marginal cost in the great majority of case. In this paper, we postulate that price process of enterprise production is exponential Omstein - Uhlenbeck process. Based on this hypothesis,we shall analyze optima critical value of the investment project with option methods.

关 键 词：Ornstein-Uhlenbeek过程 指数Ornstein-Uhlenbeek过程 不确定性 项目投资 实物期权 

分 类 号：O212.5[理学—概率论与数理统计]