CAPM对深圳股市的实证分析  

Empirical tests of CAPM on Shenzhen's stock market

作　　者：顾荣宝[1] 刘瑜华[1] 

机构地区：[1]南京财经大学金融学院,江苏南京210046

出　　处：《安徽大学学报（自然科学版）》2007年第2期17-20,共4页Journal of Anhui University(Natural Science Edition)

基　　金：江苏省高校自然科学基金资助项目(05KJB110033)

摘　　要：以深圳股票市场为研究对象,通过时间序列回归方法对CAPM在中国证券市场的适用性进行实证检验,结果表明CAPM不适合我国深圳股票市场.这说明近年来深圳股市虽有较大发展,但仍然是一个不成熟的股市.In this paper, we empirical test whether CAPM is useful in China＇s stock market, using closing prices of equities in Shenzhen＇s market and the method of time sequence recurrence. The results show that CAPM isn＇t applicable in Shenzhen＇s stock market. Although making rapid development, Shenzhen＇s stock market is still an immature market.

关 键 词：股票市场 收益率 CAPM 

分 类 号：F832[经济管理—金融学]