双重随机不确定条件下的一次性容量扩展投资  

Lumpy capacity expansion investment decision under bistochastic uncertainties

作　　者：臧宝锋[1] 胡汉辉[2] 庄伟钢[3] 

机构地区：[1]东南大学电气工程学院,南京210096 [2]东南大学集团经济与产业组织研究中心,南京210096 [3]国家开发银行江苏省分行,南京210008

出　　处：《管理科学学报》2007年第3期37-43,共7页Journal of Management Sciences in China

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70473013)

摘　　要：考察在未来市场价格和新增容量利用率双重不确定条件下,一次性容量扩展项目投资的最优时机选择问题.应用实物期权的相关理论和方法,建立了一个以投资期权价值最大化为目标函数,以期望第一触点时间为决策变量的项目投资决策模型,并设计了基于Riskoptimizer软件包的仿真优化算法.最后的仿真算例表明了双重随机不确定因素对容量扩展项目最优投资时机选择的定量影响.Optimal investment time of lumpy capacity espansion investment under bistochastic uncertainties of price and capacity utilization rate was investigated in this paper. Applying theory of real options, it developed an investment decision-making model aimed to maximize investment options based on expected first hitting time. A simulation optimization algorithm designed by Riskoptimizer software package was used to solve the model. Numerical examples were carried out in the end which indicated that the biuncertainties＇ influences on optimal capacity expansion decisions.

关 键 词：一次性容量扩展 双重随机 第一触点时间 仿真优化 Riskoptimizer 

分 类 号：F830.59[经济管理—金融学]