对我国农产品期货市场价格有效性的实证检验  

作　　者：周蓓[1] 齐中英[1] 

机构地区：[1]哈尔滨工业大学管理学院,黑龙江哈尔滨150001

出　　处：《价格月刊》2007年第3期7-9,共3页

摘　　要：本文从考察期货价格与未来现货价格之间的关系入手,在风险溢价理论框架下,借助协整分析法对我国两大农产品期货市场的价格有效性进行了规范的实证检验。结果显示:大豆和小麦期货价格与未来现货价格之间均存在协整关系,期货价格对最后交易日现货价格具有预测能力,且大豆、小麦期货市场都支持风险溢价假说,在风险溢价条件下呈现有效状态。

关 键 词：农产品期货市场 市场效率 风险溢价 协整 

分 类 号：F713.35[经济管理—产业经济]