不完全信息下竞争对于投资期权价值的影响  

The Effect of Competition upon the Investment Option Value under Incomplete Information

作　　者：扈文秀[1] 马建飞[1] 

机构地区：[1]西安理工大学工商管理学院,陕西西安710048

出　　处：《西安理工大学学报》2007年第2期215-219,共5页Journal of Xi'an University of Technology

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70371021);陕西省教育厅专项科学研究计划资助项目(06JK82)

摘　　要：讨论了竞争者为不完全信息时的投资时机决策准则,建立了不对称多人博弈下的Stackel-berg模型和Cournot模型,求出在这两种均衡下的投资期权定价方法,并比较了不同的均衡下竞争对于企业投资期权的影响。结果表明,竞争者对于企业投资期权价值的影响程度,与最终产品市场形成的均衡类型密切相关。This paper discusses the competitor＇s decision norms of investment opportunity under incomplete information, establishes the asymmetric multi-players＇ Stackelberg and Cournot models, constructs pricing method of investment option under Stackelberg equilibrium and Cournot equilibrium, and compares competition effects upon the investment options of the enterprises in the case of different equilibriums. The results indicate that the extent of effect upon the competitot＇s investment option value is closely related to the ending product market equilibrium type.

关 键 词：投资 实物期权 不完全信息 

分 类 号：F830.59[经济管理—金融学]