VaR和ES与会计变量关系的探讨  

Research on Relations Between VaR,ES and Fiscal Variables

作　　者：田立[1] 刘小茂[2] 

机构地区：[1]福建农林大学计算机与信息学院,福建福州350002 [2]华中科技大学数学系,湖北武汉430074

出　　处：《河南科技大学学报（自然科学版）》2007年第5期21-24,共4页Journal of Henan University of Science And Technology:Natural Science

基　　金：国家自然科学基金项目(70071012)

摘　　要：首先以采用加权历史模拟法估计出来的VaR(风险价值)和ES(尾部期望短缺)来模拟实际的VaR和ES,然后选取了8个反映公司内部基本特征的会计变量,并依据财务理论,提出了关于VaR及ES与会计变量的关系的7个假设,其次通过计算VaR和ES与会计变量的相关系数和VaR及ES分别关于公司内部的8个会计变量多元线性回归来验证了上述假设的正确性与否,最后对实证结果进行了分析,得出VaR和ES与8个会计变量总体显著相关,公司规模及盈利性与VaR及ES显著负相关的结论。This paper first calculates VaR and ES by weighted historical simulation.8 fiscal variables that reflect the corporation's characteristic are selected and 7 hypotheses are advanced based on the fiscal theories.Then covariance between VaR(ES) and fiscal variables and linear regressions about VaR(ES) on 8 fiscal variables are calculated to verify the hypotheses.The results show VaR(ES) is remarkably correlative to fiscal variables as a whole,and the size of the corporation and productiveness are negative correlative toVaR and ES.

关 键 词：VAR ES 会计变量 显著相关 

分 类 号：F830.99[经济管理—金融学]