中外股指收益VAR和ES的对比分析  

作　　者：曹中[1] 陶爱元[2] 徐震[3] 沈学桢[1] 

机构地区：[1]上海立信会计学院,上海201620 [2]上海财经大学,上海200433 [3]复旦大学,上海200433

出　　处：《上海金融》2007年第10期58-60,共3页Shanghai Finance

摘　　要：极值理论在风险管理中扮演着重要的角色,它是关于市场极端风险的建模和量化的一种主要方法,本文通过极值理论中POT模型来估计用来度量金融市场风险的工具VaR和ES,并以中外股市作实证分析,结果我们发现中国股市相对于美英等国股市的投资风险相对较大,针对这种情况我们提出了相关政策建议。

关 键 词：极值理论 POT模型 广义帕累托分布 风险价值 预期超额损失 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]