中国棉花期货市场质量研究  

作　　者：李慧茹[1] 杨连红[2] 王大荣[3] 

机构地区：[1]中国矿业大学,北京100083 [2]中国传媒大学,北京100024 [3]北京工业大学,100022

出　　处：《中国棉花》2007年第11期3-6,共4页China Cotton

摘　　要：从有效性、波动性、流动性角度对郑州商品交易所棉花合约交易进行了实证分析,结果表明:郑州棉花期货市场不满足弱式有效市场的条件;初期市场流动性较好,尤其是2005年一直保持着稳定的上升趋势,进入2006年流动性水平开始大幅度下降;利用ARCH模型族进行实证分析发现波动的非对称性和杠杆效应明显。中国棉花期货市场还不完善,市场质量存在继续提高的空间。

关 键 词：棉花 市场质量 流动性 波动性 有效性 

分 类 号：F724.5[经济管理—产业经济]