人民币均衡汇率估计:DOLS方法  

作　　者：张志柏[1] 

机构地区：[1]肇庆学院财经系,广东肇庆526061

出　　处：《统计与决策》2007年第23期146-148,共3页Statistics & Decision

摘　　要：相对于Engle-Granger两步法与Johansen方法,DOLS方法在小样本、联立性偏误、包容不同单整阶数等方面具有优越性。而拓展的弹性价格货币模型增加了汇率失调计算的理论成分。基于以上两点的实证结果表明,1990-1994年人民币实际汇率被过度低估,1995-2006年第3季度,人民币实际汇率均是被低估的。受协整关系制约,未来人民币低估的幅度会缩小。

关 键 词：人民币 均衡汇率 弹性价格货币模型 协整 DOLS 

分 类 号：F820.4[经济管理—财政学]