R&D项目的现实期权定价模型及实证研究  

A real option pricing model for R&D projects and empirical study

作　　者：王艺祥[1] 

机构地区：[1]浙江大学管理学院,浙江杭州310058

出　　处：《科研管理》2007年第2期85-92,共8页Science Research Management

基　　金：国家自然科学基金资助项目"基于现实期权方法的新产品开发组合管理研究"(70272039)(2003年1月至2005年12月)

摘　　要：R&D现实期权标的资产价值的运动既不是纯粹的几何布朗运动,也不是纯粹的跳跃运动,而是二者的结合。本文以此假设出发建立起一个更适合于评价R&D项目现实期权价值的模型,并采用飞利浦的案例对其进行实证研究。The movement for the value of the underlying asset of R＆D real options is neither purely a geometric Brownian motion, nor simply a jump process, but a combination of the both. Based on this assumption, a model more suitable for assessing real options value of R＆D projects is built, and Philips＇ case is adopted to carry out empirical study.

关 键 词：现实期权定价 战略性信息 R&D项目 

分 类 号：F062.4[经济管理—政治经济学] F244.3