限制性卖空的均值-方差投资组合优化  

The Optimization of the Portfolio Selection with the Restricted Short Sales

作　　者：张鹏[1] 张忠桢[2] 曾永泉[3] 

机构地区：[1]武汉科技大学管理学院,武汉430081 [2]武汉理工大学管理学院,武汉430070 [3]华中师范大学社会学系,武汉430079

出　　处：《数理统计与管理》2008年第1期124-129,共6页Journal of Applied Statistics and Management

基　　金：国家自然科学基金(70471077)

摘　　要：本文提出了限制性卖空的均值-方差投资组合模型,通过变量替换将该模型转变为一般二次规划问题,从而运用不等式组的旋转算法进行求解.文章还以一个具体例子验证该算法的有效性,并证明在一定变化范围内,借入资产的资金与总资金的比例越大越有助于拓展投资机会空间.We proposed a mean variance portfolio selection model with the restricted short sales. The model was a convex quadric programming problem and was solved by the pivoting algorithm. At last, we proved the algorithm was highly effective and in some intervals,the bigger the borrowing rate was, the more opportunity the investors would have.

关 键 词：均值-方差投资组合 限制性卖空 旋转算法 

分 类 号：F224.9[经济管理—国民经济] O221.2[理学—运筹学与控制论]