效用调整参数与连续时间资产定价模型  

作　　者：朝克图[1] 格日勒图[2] 

机构地区：[1]内蒙古财经学院金融学院,内蒙古呼和浩特010051 [2]中山大学岭南学院,广东广州510275

出　　处：《内蒙古财经学院学报》2007年第6期84-91,共8页Journal of inner Mongolia finance and economics college

基　　金：新世纪优秀人才支持计划项目(NCET-04-0798);高等学校全国优秀博士学位论文作者专项资金资助项目(200267);国家自然科学基金项目(70471018;70518001)

摘　　要：习惯形成对资产定价有重要的影响,但是以往的研究都没有讨论消费小于习惯形成水平的情况。本文构造了一个包含消费大于习惯形成水平和消费小于习惯形成水平的统一模型。我们的研究表明,在完备市场条件下,个别资产的价格是由不考虑习惯形成的模型A和不考虑现金流效应的模型B的个别资产价格按照特定比例分配的结果。剩余消费比率是股票市场内部波动性的一个来源,剩余消费比率的变动可以导致资产价格的剧烈波动。这些结果可以帮助我们理解金融市场的内在波动性以及全面了解习惯形成对资产定价的影响。

关 键 词：资产定价 习惯形成 现金流 

分 类 号：F019.1[经济管理—政治经济学] F830.9