基于交易者类型变化的股票动态定价模型与仿真  

Dynamic Pricing Model and Simulation Based on Change of Trader's Style

作　　者：姜伟[1] 杨春鹏[1] 伍海华[1] 杨德平[1] 

机构地区：[1]青岛大学经济学院,山东青岛266071

出　　处：《河南科技大学学报（自然科学版）》2008年第1期96-99,共4页Journal of Henan University of Science And Technology:Natural Science

基　　金：国家自然科学基金项目(70571042);青岛大学自然科学基金重点项目

摘　　要：基于股票市场的实际情况,将交易者分成具有有限理性的两类:基本分析者和动量交易者,并利用基本分析者和动量交易者的相互作用,构建了证券投资的行为金融模型。基于交易者类型的变化,对股票价格的动态变化进行仿真研究。模型分析表明,交易者类型的变化使得股票动态价格的变化更为复杂。In stock market,traders can be divided into two groups of bounded rational agents:fundamental analysts and momentum traders.A model is built by the interaction of these two groups.Based on the change of trader's style,the dynamic price is simulated.Analytical results show that the dynamic price is more complex when the trader's style is changing.

关 键 词：股票 证券交易 动量 反应不足 反应过度 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]