转配股上市时的市场反应与向下倾斜的股票需求曲线  

作　　者：吕鹏[1] 

机构地区：[1]中国石油大学(北京)工商管理学院

出　　处：《商场现代化》2008年第9期363-364,共2页

摘　　要：本文研究了转配股上市的市场反应以及相应的原因。根据转配股上市前后的三个交易日的累计异常收益率的正负将样本分为两个子样本,发现累计异常收益率小于零的公司的转配股的数量以及转配股与原有流通股数的比值都显著大于累计异常收益率大于零的公司,这说明两类公司属于不同的样本。负的累计异常收益率不是由价格压力造成的,而是因为股票的需求曲线是向下倾斜的,而正的累计异常收益率则可能是由于庄家处于操控目的而承接转配股所造成的。

关 键 词：转配股 上市流通 市场反应 股票需求曲线 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]