基于状态转换GARCH模型的上证综指已实现波动研究  

作　　者：万军[1] 刘思峰[1] 许海靖[1] 

机构地区：[1]南京航空航天大学,南京210016

出　　处：《工业技术经济》2008年第4期128-132,共5页Journal of Industrial Technological Economics

基　　金：国家自然科学基金(项目编号:70473037);国家教育部博士学科点科研基金(项目编号:20020287001);江苏省自然科学基金重点项目(项目编号:BK2003211);南京航空航天大学特聘教授和创新群体科研基金(项目编号:1009-260812)

摘　　要：引入马尔科夫状态转换(markov regime switching)的GARCH模型,利用高频上证综指构建的已实现波动(realized volatility)进行了实证研究。结果表明状态转换模型能够更好地描述波动性,发现了我国股市的波动主要由政策引起,解决了GARCH模型"伪"强持续性的问题。

关 键 词：日已实现波动 高频数据 状态转换GARCH模型 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]