沪深股市收益率的尾部相关函数  

Tail Dependence Function of Shanghai and Shenzhen Stock Market Returns

作　　者：钟君[1] 史道济[1] 

机构地区：[1]天津大学理学院,天津300072

出　　处：《数学的实践与认识》2008年第10期5-12,共8页Mathematics in Practice and Theory

基　　金：国家自然科学基金(70573077)

摘　　要：尾部相关性是相关性分析中重要的一类,利用度量尾部相关性的指标χ,χ-以及尾部相关函数ρ(θ)来分析尾部相关性,并给出ρ(θ)的一种非参数估计方法.通过这两种方法研究上证综合指数和深证成分指数日收盘指数对数收益率在损失情况下的尾部相关性,结果表明两市指数日对数收益率具有很强的尾部相关性.Tail dependence is an important aspect in dependence analysis. In this paper, we introduce dependence measure X, X and tail dependence function p（β） to measure tail dependence. A nonparametric estimation prOcedure of p（β） is presented. We also use these two methods to analyze Shanghai and Shenzhen stock market returns. The conclusion is that the tail dependence of the returns is very strong.

关 键 词：VAR Copula渐近相关 渐近独立 尾部相关函数 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学] TN914.4[电子电信—通信与信息系统]